jueves, junio 13, 2024

¿Volverán las alzas para Wall Street?

El análisis de Ayelen Romero, Ejecutiva de cuentas en Rava.com sobre el cierre de la semana de los Mercados Nacionales e Internacionales.

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Ayelen Romero, Ejecutiva de cuentas, rava.com

Mercado Internacional

Finaliza una semana bursátil colmada de noticias económicas para Wall Street. Tanto es así que desde el primer día, la incertidumbre estuvo puesta en la resolución de la Reserva Federal de los Estados Unidos teniendo en cuenta la inflación acumulada. Tal como se esperaba, el miércoles se dio a conocer que, si bien la inflación persiste en ser mayor a lo esperado de forma mensual, la FED decidió no realizar cambios ni en la compra de bonos ni en las tasas de referencia frente a su postura sobre el IPC y sus dichos respecto a que la inflación es transitoria.

Lo importante en este evento estuvo en las votaciones de los miembros de la FED, ya que en esta oportunidad no se trató de una decisión unánime, sino que dentro de lo publicado se conoció que 11 de 18 miembros de la FED sostienen que, luego de convalidar un aumento mayor de la inflación, aunque transitoria, habría que adelantar el aumento de las tasas de interés para el 2023, lo que causó una gran repercusión.

En este contexto, los principales índices en el transcurso de la semana se mantuvieron mixtos. El índice Dow Jones arrastró bajas consecutivas los cinco días de la semana que iniciaron de forma leve, y luego de las publicaciones de la FED tomaron intensidad. Esto llevó a que su ETF DIA finalice la semana con una baja acumulada del 3,55% llegando a los 332,88 dólares. Asimismo, el S&P 500 también cierra en rojo la jornada extendiendo la baja de la semana de forma superior a un 2%. A contramano, quien luego de lo expuesto por la FED pudo tomar viento a favor fue el índice Nasdaq, que a pesar de cerrar en negativo la jornada de hoy, finaliza la semana al alza en 0,37%.

En relación con lo anterior, los diferentes sectores finalizaron mixtos. Es el tecnológico quien finalizó la semana con variaciones positivas, acciones como Microsoft y Apple cerraron en verde a pesar de las bajas obtenidas en el día de hoy. Particularmente, Apple marcó un aumento superior a 2% semanal. Por el contrario, quien se llevó la mayor baja del día y de la semana fue el sector financiero con una baja superior a 6%.

Sumado a esto, dentro de los commodities, el oro y el petróleo los que también acumulan una baja semanal superior al 5%. La resolución de la Reserva Federal no fue algo favorable para estos sectores que anteriormente generaban incrementos sucesivos a diario. Durante la rueda de hoy el oro, teniendo en cuenta su ETF GLD, pudo aumentar levemente sus cotizaciones, pero esto no llevó a modificar el panorama de la semana. Ambos sectores continúan en el foco de los inversores pensando en una plena recuperación económica del país y a la espera de un nuevo dato de la inflación en el mes próximo.

Por último, las criptomonedas esta vez no constituyeron un capítulo aparte. Si bien comenzaron la semana de forma favorable, sus grandes variaciones llevaron a sus activos relacionados en Wall Street a cotizar de forma mixta. De forma particular son GBTC y ETHE quienes aumentan sus bajas en el mes llevando a este último a una caída superior a 19%. La euforia por este mercado continúa latente y el público inversor a la espera de un nuevo aumento generalizado. Cabe destacar que dentro del mundo de las criptomonedas las acciones de la minería, MARA y RIOT lograron finalizar la semana de forma positiva entre 3% y 9%.

Mercado Local

Dentro del mercado local nos encontramos con el segundo día consecutivo con bajas para el panel líder arrastradas por los activos que tienen ADR`s. El Merval durante la semana mostró sus cotizaciones mixtas, y lo que parecía un comienzo de semana alcista finaliza hoy con gran parte de sus cotizaciones en rojo. Así, Telecom y Cresud protagonizaron las mayores bajas de la semana, siendo este último quien finalizó con un descenso superior a 10% semanal en su plaza en dólares. Por el contrario, dentro de las que finalizaron al alza, TGNO4 se lleva la mayor suba que, con el aumento de hoy, termina la semana de forma superior a 14% en relación al viernes anterior.

En este contexto tan versátil para la renta variable, el volumen no fue la excepción. La semana anterior las acciones argentinas superaron a los CEDEARS en el total operado para la renta variable, pero esta semana no fue así. En esta oportunidad, al superar fuertemente esta semana el total del volumen operado en las acciones argentinas, los CEDEARS vuelven a tomar la delantera y recuperar el interés del público inversor.

Por otro lado, esta semana se llevó a cabo la segunda licitación para el mes de junio sobre el título TC21 con vencimiento en julio por alrededor de $300 mil millones. El ofrecimiento estuvo conformado por cinco títulos con vencimiento en el 2021 y 2022 en el que se encontraban LEDE, LEPASE y LECER o una canasta de dos bonos ajustados por CER al 2022 y 2023. En esta línea, se conoció el resultado y en esta oportunidad el Tesoro colocó cerca de $65.600 millones y acumula un financiamiento neto de $228.400 millones. Cabe recordar que la primera licitación del mes fue exitosa y la próxima se espera para el 28 de junio según el calendario de licitaciones.

Además, también se conocieron los datos del IPC, que expusieron un descenso hacia el 3,3% desacelerando en gran medida los altos niveles mostrados el mes pasado superiores a 4%.

A modo de cierre, en relación con la renta fija y luego de bajas consecutivas, esta semana los bonos soberanos en dólares finalizan de forma negativa. De todas maneras, teniendo en cuenta el alza que acumulan durante el mes, esta baja no es preocupante. Dichos bonos, en su gran mayoría, se encuentran con sus variaciones de junio al alza entre 2% y 8%. Asimismo, el riesgo país logra finalizar la semana acercándose nuevamente a los 1500 puntos básicos.

Para recordar, el mercado local vuelve a retomar rueda bursátil el martes 22 de junio luego del feriado nacional del lunes.

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