domingo, mayo 26, 2024

Recomendaciones para invertir en pesos y en dólares

En el programa "¿Qué hacemos con los pesos?" conducido por Mariano Otálora, se abordó la reciente reducción de la tasa de interés por parte del Banco Central de la Nación y las implicaciones que esto tiene para los inversores. Los expertos asesores de inversiones Julieta Bonfill y Hernán Schvartz presentaron sus recomendaciones de cartera en un escenario marcado por la búsqueda de alternativas rentables tanto en pesos como en dólares.

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Mariano Otálora analizó este panorama financiero junto a los expertos Julieta Bonfill y Hernán Schvartz. En este contexto, destacaron la importancia de proteger las inversiones a corto plazo y diversificar las estrategias para maximizar los rendimientos. 

Por su parte, Bonfill resaltó la utilidad de la caución bursátil como una alternativa de inversión de corto plazo en el mercado de valores.

¿Qué es la caución bursátil?

La caución bursátil es una alternativa de inversión que opera en el mercado de capitales y se asemeja en ciertos aspectos a un plazo fijo tradicional. Consiste en un contrato mediante el cual un inversor presta fondos a otro (generalmente, una entidad financiera o un agente de mercado) a cambio de un interés pactado durante un período determinado.

En este acuerdo, el inversor entrega cierta cantidad de dinero al tomador (quien suele ofrecer garantías financieras como respaldo) y recibe a cambio una suma de dinero mayor al finalizar el plazo acordado, correspondiente al capital prestado más los intereses pactados.

La caución bursátil se caracteriza por su flexibilidad y liquidez, ya que permite al inversor retirar su dinero en cualquier momento previo al vencimiento del contrato, aunque con una penalización en forma de intereses reducidos. Además, al tratarse de una inversión en el mercado de valores, ofrece la posibilidad de diversificar la cartera y acceder a rendimientos potencialmente más atractivos que los ofrecidos por los plazos fijos tradicionales.

Por otro lado, Hernán Schvartz enfatizó la necesidad de equilibrar la cartera de inversiones, considerando tanto activos en pesos como en dólares. Para el corto plazo, Schvartz sugirió la búsqueda de opciones que preserven el capital, como la anteriormente mencionada caución bursátil y la inversión en fondos con componentes de renta fija. Sin embargo, también advirtió sobre la necesidad de asumir cierto riesgo para obtener mayores rendimientos, sugiriendo la inclusión de activos en moneda extranjera como CEDEARS y bonos ajustados por inflación.

En cuanto a las recomendaciones de inversión en dólares, Julieta Bonfill destacó las obligaciones negociables como una opción atractiva en el contexto argentino. 

Las obligaciones negociables son instrumentos financieros de renta fija que emiten las empresas con el objetivo de obtener financiamiento en el mercado de capitales. Al adquirir una obligación negociable, el inversor presta dinero a la empresa emisora a cambio de recibir pagos periódicos de intereses y la devolución del capital invertido en una fecha determinada, conocida como fecha de vencimiento.

Estas obligaciones son títulos valores que pueden ser negociados en el mercado secundario, lo que significa que pueden ser comprados o vendidos en bolsa incluso antes de su vencimiento. Su principal característica es que ofrecen una rentabilidad fija o variable, dependiendo de las condiciones establecidas en el momento de su emisión.

De esta manera, presentó una cartera diversificada que incluye empresas como EDENOR, YPF, Panamerican Energy (PAE) y Vista, ofreciendo una visión optimista sobre su potencial de rendimiento a largo plazo.

Además, dentro de las recomendaciones de inversión, Bonfill destacó dos obligaciones negociables que recientemente se emitieron al mercado. Una de ellas corresponde a Pan American Energy (PAE), la cual fue lanzada la semana pasada y aún no cuenta con un ticker disponible para operar en el mercado secundario. Sin embargo, se sugiere a los inversores mantenerse atentos y consultar con sus asesores financieros para ser informados sobre la disponibilidad de ingreso a esta emisión. 

Cabe mencionar que esta opción permite ingresar al mercado secundario mediante el Contado con Liquidación (CCL). Por otro lado, se menciona la emisión de Vista, programada para el martes, ofreciendo una alternativa atractiva para aquellos inversores que disponen de fondos en contado con liqui, o para ser adquirida posteriormente en el mercado secundario.

Hernán Schvartz, por su parte, propuso una cartera de ETFs (Exchange-Traded Funds) y CEDEARS (Certificados de Depósito Argentinos) centrada en mercados emergentes y empresas tecnológicas. Destacó la oportunidad de inversión que representan estos activos, especialmente aquellos rezagados que aún no han alcanzado su máximo potencial.

El experto mencionó estrategias de inversión en mercados emergentes, donde se destaca el ETF EEM, que comprende empresas de países como India, China y Arabia Saudita, ofreciendo una diversificación geográfica que va más allá de un solo país. Esta opción se considera interesante debido a su rendimiento rezagado en comparación con otros índices, lo que sugiere un potencial de crecimiento a futuro. Por otro lado, se hace referencia al Dow Jones Industrial Average (DJI) y al índice Russell 2000, este último conformado por las 2000 empresas de menor capitalización en Estados Unidos. Se señala que, a pesar del rally observado en las empresas tecnológicas, el índice Russell aún no alcanzó su máximo histórico, lo que podría indicar oportunidades de inversión en función de la situación económica de Estados Unidos.

En cuanto a las recomendaciones específicas de CEDEARS, Hernán Schvartz seleccionó tres opciones en función de las bajas tasas de interés vigentes. En primer lugar, destacó ZOOM, una elección que puede resultar arriesgada para algunos inversores, dado que muchos podrían considerar que el momento óptimo de esta empresa ya pasó. Sin embargo, el experto argumentó que ZOOM presenta buenos indicadores financieros y una sólida posición de caja, lo que podría indicar un potencial de recuperación. La segunda opción es 3 M (MMM), una empresa que paga dividendos y se especializa en el sector de salud e higiene, lo que la convierte en una opción relativamente conservadora pero con perspectivas de crecimiento. Por último, mencionó Pfizer, una empresa que experimentó dificultades en los últimos tiempos, pero se espera que recupere su valor en el futuro.

Por otro lado, Julieta Bonfill complementó estas recomendaciones con las empresas VISTA y GOOGLE. Si bien sugirió esperar a que los precios de estas acciones bajen un poco antes de invertir, destacó el potencial de ambas empresas para formar parte de una cartera de inversión. En particular, resaltó el hecho de que Google comenzó a pagar dividendos, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores interesados en el sector tecnológico. Estas recomendaciones ofrecen una variedad de opciones para los inversores interesados en diversificar su cartera y explorar oportunidades de inversión tanto en el mercado nacional como internacional.

En un contexto de tasas de interés en descenso, los expertos coinciden en la importancia de diversificar las carteras de inversión y considerar tanto activos en pesos como en dólares. La caución bursátil, las obligaciones negociables en dólares, los ETFs y los CEDEARS surgen como opciones atractivas para los inversores que buscan maximizar sus rendimientos y proteger su capital en un entorno económico desafiante.

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