En el mundo de las inversiones, la diversificación es una estrategia fundamental para reducir el riesgo y maximizar el potencial. La construcción de una cartera diversificada implica distribuir los fondos entre diferentes clases de activos, regiones geográficas y sectores económicos. Esto ayuda a mitigar el riesgo de pérdida asociado con la volatilidad del mercado y puede mejorar los rendimientos a largo plazo.
La cartera diversificada recomendada por Paula Bujía durante el programa «¿Qué hacemos con los pesos?» versión streaming, martes 18:30 por el canal de YouTube Mundo Dinero, abarca una variedad de activos, desde bonos soberanos hasta acciones argentinas y ETFs de países desarrollados y emergentes. Junto con el conductor Mariano Otálora y el economista Pablo Goldín, la experta expuso su cartera de inversión predilecta.
En cuanto a los bonos soberanos en dólares, Bujía destacó la importancia de elegir entre opciones cortas o largas. Recomendó preferir el AL35 sobre el AL30, argumentando que una mayor duración podría maximizar el potencial de ganancias. Además, señaló que los bonos globales son más costosos debido a la prima asociada a la ley de Nueva York, por lo que prefiere los bonos argentinos (AL) en la actualidad.
Las obligaciones negociables son títulos de deuda emitidos por empresas privadas, que ofrecen a los inversores la posibilidad de obtener rendimientos a cambio del préstamo otorgado. Bujía mencionó dos opciones: Aeropuerto Argentina 2000 y Telecom 2025. Explicó que, si bien encontrar opciones atractivas en este mercado es difícil, destacó el BOPREAL de serie 3 como una alternativa interesante debido a su rendimiento del 16%.
Respecto a las acciones argentinas, la economista recomendó ser selectivo y destacó sectores estratégicos como el energético y el de distribución eléctrica. Sin embargo, advirtió sobre el riesgo asociado al sector bancario y sugirió no sobreexponerse a este tipo de acciones.
La asesora de inversiones explicó que, en general, a los bancos les va mejor cuando tienen la capacidad de otorgar créditos y se alejan de los bonos soberanos. Sin embargo, destacó que, en su enfoque, tiende a evitar incluirlos debido a su naturaleza como un factor beta en relación con los bonos soberanos.
En cuanto a la distribución de activos en una cartera, Mariano Otálora preguntó si, al considerar bonos, acciones argentinas y obligaciones negociables (ONs), Bujía se inclina más hacia los bonos que hacia las acciones.
Ante la pregunta de Otálora sobre el porcentaje destinado a bonos, Bujía detalló que asignó el 50% de la cartera a instrumentos de renta fija, incluyendo bonos soberanos, BOPREAL y obligaciones negociables. Además, destinó un 4% a acciones argentinas, con la posibilidad de aumentar esta asignación en caso de una corrección en el mercado.
Al abordar la situación del mercado estadounidense, la economista expresó su preocupación por la inflación y la posibilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés. En este sentido, alertó que un aumento en las tasas sería perjudicial tanto para la renta fija como para la renta variable en Estados Unidos, lo que podría impactar en la estabilidad del mercado.
En cuanto a los ETFs de países desarrollados, Paula Bujía mencionó el SPY y destacó su diversificación sectorial, con un énfasis en el sector tecnológico y de salud. También sugirió considerar otros sectores estratégicos como el financiero, en caso de una corrección en el mercado.
Sobre los CEDEARs, la experta mencionó oportunidades en sectores como semiconductores y fintech, destacando empresas como Taiwan Semiconductors y NU Holding. Además, mencionó la inclusión de empresas líderes como Pepsico, señalando su desempeño positivo en un contexto de rotación sectorial.
Además, Bujía recomendó considerar ETFs de países emergentes, destacando el potencial de crecimiento de economías como la india y la relación positiva con las materias primas en países como Brasil. En este sentido, sugirió opciones como el EWZ, enfocado en el mercado brasileño.
En el segmento de commodities, Bujía sugirió considerar la inversión en productores de petróleo como XLE, Barrick Gold y Newmont. Destacó el crecimiento del precio del oro, impulsado por la demanda de los bancos centrales y la incertidumbre económica global. Además, mencionó la correlación positiva entre el mercado brasileño y el sector de las materias primas, brindando oportunidades para los inversores interesados en este mercado.
Las recomendaciones de Paula Bujía apuntan a construir una cartera diversificada que aproveche las oportunidades presentes en distintos sectores y geografías, manteniendo un equilibrio entre activos de renta fija y variable. Con un enfoque selectivo y estratégico, los inversores pueden maximizar el potencial de ganancias y reducir los riesgos asociados a la volatilidad del mercado.
