jueves, junio 13, 2024

Inversiones: ¿Para dónde va el mercado?

Cada vez falta menos para las elecciones primarias y las recomendaciones de inversión comienzan a presentar variaciones. ¿Qué aconsejan los analistas? Miralo en Qué Hacemos con los Pesos – A24.

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El economista Fausto Spotorno se pregunta ¿Cuál es el view del mercado americano? Porque parecen que van en otro sentido a lo que se ve en la economía. “Vos hoy tenés un lío bárbaro con la inflación, al no ser un tema resuelto. Si bien bajó la inflación, cuando ves lo que bajó, bajó mucho más la inflación total que la núcleo; por eso la FED hace una pausa en la subida de tasas y eso te puede meter más ruido. Considera que en algún momento en el año que viene esto va a empezar a bajar. En este sentido, analiza que este es el momento de comprar acciones más o menos más bien reconocidas, de valor y más sólidas; no es el momento de meterse todavía en “cosas raras” porque eso se va a hacer más cuando cuando bajen las tasas de interés”, remarcó Spotorno.

Asimismo remarcaron en el programa que el NASDAQ viene volando en lo que va del año, pero sí hay que tener en cuenta que está muy concentrado en pocas empresas. Hay cuatro o cinco empresas que se llevan todo, que arrastran todo el índice para arriba. La Inteligencia artificial y todo eso ha tirado mucho. Para Rafael Di Giorno, de Proficio Investment, dentro del NASDAQ la acción que quedó un poquito retrasada de todo el grupo es Google, que por alguna razón no la está queriendo el mercado ahora, y considera que ha subido mucho más Microsoft que Google en este momento cuando suelen tener cierta correlación.

Mercado internacional – Activos recomendados

Goldman Sachs (GS) ha caído un poco porque ha quedado medio pegada al escándalo del Silicon Valley Bank, probablemente sin ningún motivo: le compró una cartera y a la justicia no le ha gustado porque se la compró barato. Sigue siendo el banco más prestigioso de Wall Street, donde todo el mundo quiere trabajar. Suele ser la operación más rentable Walt Street y ahora la puedes comprar con cierto descuento.

United Healthgroup (UNH) es un seguro de salud y es comprar estabilidad, es como comprar Coca-Cola: son acciones que no se mueven tanto. Lo que sí, está un poco más abajo porque hubo mucha demanda de seguro de salud post pandemia y le está costando un poco salir de esa situación, pero más allá de eso son empresas tranquilas.

Tenaris “Luxemburgo” (TS) es la firma que fue armando la planta que ellos tienen en Estados Unidos, que tiene el 60% del negocio. Cotiza como ADR. No es la local. Hace tubo con costura y sin costura en el mercado americano. Han logrado una aleación que es muy superior en Estados Unidos antes importaba mucho acero de la región de China, pero no tenía tan buena calidad. Hoy día se está pasando a ese tipo de acero y la empresa ha quedado barata en contra de otras comparables en Estados Unidos.

Mercado local – Acciones recomendadas

En la visión de Rafael Di Giorno, de Proficio Investment, la firma Sociedad Comercial del Plata (COME) antes era el “patito feo” del mercado, la realidad es que tiene un 30% de Compañía General de Combustibles y eso anda bastante bien, ha mejorado. Ahora CGC hace dos semanas compró un activo muy importante de Sinopec en Santa Cruz, y eso es un cambio muy importante para la empresa.

Pampa Energía (PAMP) es el vehículo energético en el que pueden meterse fondos del exterior. Es el más grande y ahora, en un mes, Pampa compró el 5% de Loma Negra y se metió más en Shale: intercambió una planta que tenía de energía eólica por algo de Vaca Muerta, o sea que está muy activa y tiene caja.

YPF subió un 80% en un año, cambió el chip, la mentalidad; hace 7 u 8 trimestres que gana plata. Es la empresa por la que solían entrar los fondos extranjeros hace 10 años y probablemente volvamos a ese escenario en algún punto. Simboliza la apuesta más nítida a Vaca Muerta. De corto plazo, están pisando el precio de la nafta que se vende al 4% mensual contra una inflación del doble, por lo que en el corto plazo presenta ruidos.

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