Plazo Fijo en Dólares: ¿Realmente Conviene? ¿Cuánto se Puede Ganar?

En el contexto económico actual, con un mercado financiero en constante cambio, muchos inversores se preguntan si conviene colocar sus dólares en un plazo fijo y cuál es el rendimiento real que pueden esperar. En este artículo, exploraremos a fondo esta alternativa de inversión que ha captado la atención de miles, gracias a las recientes subas en las tasas de interés que ofrecen algunos bancos en Argentina.

Esta información está basada en un análisis detallado que hizo Martín Grosz, periodista económico en el programa de streaming "Del colchón a la inversión" del canal de YouTube Mundo Dinero,  quien nos explica con claridad cómo los bancos están incentivando a sus clientes a ingresar dólares en medio del plan del Gobierno para movilizar los fondos que permanecen "debajo del colchón". Si bien solemos hablar de inversiones en la bolsa, hoy nos enfocaremos en esta modalidad bancaria que vuelve a ganar protagonismo.

El Contexto Actual: ¿Por Qué los Bancos Ofrecen Mejores Tasas en Plazo Fijo en Dólares?

Históricamente, los plazos fijos en dólares en Argentina no eran una opción atractiva para los inversores, debido a que las tasas de interés ofrecidas eran extremadamente bajas, rondando entre el 0,2% y 0,5% anual. Esto hacía que mantener dólares en el banco fuera poco rentable y poco atractivo frente a otras alternativas.

Sin embargo, esta situación comenzó a cambiar en los últimos meses, principalmente porque se está reactivando el crédito en dólares. Los bancos necesitan captar fondos para poder prestar, y para ello han comenzado a ofrecer tasas más competitivas en plazos fijos en esta moneda.

Además, el Gobierno implementó un plan conocido como el "plan colchón", cuyo objetivo es incentivar a las personas a sacar los dólares que mantienen guardados en sus hogares para que circulen dentro del sistema financiero. En este contexto, los bancos buscan retener el dinero que los clientes depositan, ofreciendo tasas más atractivas.

Mapa Actual de Tasas de Plazo Fijo en Dólares

Para ilustrar este cambio, veamos las tasas que algunos bancos ofrecen actualmente para plazos fijos en dólares a diferentes plazos:

• 90 días: El Banco Nación ofrece una tasa del 3,25% anual. Esto ya supera la inflación de Estados Unidos, que se encuentra alrededor del 2,2%, lo que significa que en términos reales estarías ganando poder adquisitivo.
• 180 días: Algunos bancos permiten depósitos a plazo fijo con tasas superiores al 4% anual.
• 1 año: Se pueden encontrar tasas que alcanzan e incluso superan el 5% anual, con ofertas que llegan hasta el 5,5% en ciertos bancos.

Estos porcentajes son impensados si los comparamos con la realidad de hace apenas un año o dos, cuando las tasas en dólares eran prácticamente simbólicas.

¿Qué Riesgos y Oportunidades Implica Invertir en Plazo Fijo en Dólares?

Una pregunta común que surge es: ¿qué pasa si cambio dólares a pesos para hacer un plazo fijo? Aquí entramos en el terreno del conocido "carry trade", que consiste en aprovechar la diferencia entre tasas de interés y movimientos del tipo de cambio para obtener ganancias.

Actualmente, el dólar oficial se encuentra en la parte baja de la banda de flotación, aproximadamente a un 15% del límite inferior. Esto sugiere que hay cierto margen para realizar carry trade, aunque con prudencia, especialmente considerando que estamos en un año electoral y el tipo de cambio podría experimentar variaciones.

Por ello, es recomendable no destinar un porcentaje muy alto de la cartera a esta estrategia y estar atentos a los movimientos del dólar. La clave está en balancear la rentabilidad ofrecida por las tasas con el riesgo cambiario que se asume.

Un aspecto a destacar es la percepción histórica que muchos argentinos tienen respecto a dejar su dinero en el banco, especialmente quienes vivieron momentos críticos como los corralitos o expropiaciones. Este "chip" cultural hace que muchos desconfíen y prefieran tener sus dólares fuera del sistema financiero.

No obstante, la generación más joven parece estar más abierta a esta alternativa, y con las tasas actuales, la apuesta por dejar los dólares en un banco vuelve a ser una opción a considerar seriamente.

Comparación con Otras Inversiones en Renta Fija

Para entender mejor si conviene un plazo fijo en dólares, es útil compararlo con otras alternativas conservadoras, como las obligaciones negociables (ON) o bonos de alta calidad crediticia que se encuentran en la bolsa.

Un caso interesante es la comparación entre un plazo fijo en dólares del Banco Nación a un año y un bono emitido por el Banco Central, conocido como "bopreal". Aquí se pueden observar diferencias importantes no solo en la rentabilidad sino también en el riesgo y la forma en que se reciben los ingresos.

Simulación de Inversión: Plazo Fijo vs. Bopreal

Supongamos que invertimos 10,000 dólares en cada una de estas opciones:

• Plazo Fijo en Banco Nación (5% anual): Al finalizar el año, recibirías 10,500 dólares, es decir, el capital inicial más 500 dólares de intereses.
• Bopreal emitido por el Banco Central: Al vencimiento, el capital y los intereses suman aproximadamente 10,352 dólares, menos que en el plazo fijo.

Sin embargo, el bono tiene la ventaja de pagar intereses trimestralmente, lo que permite reinvertir esos ingresos periódicamente, potencialmente aumentando el rendimiento total. Además, el bono devuelve el capital en cuotas trimestrales durante los últimos pagos, ofreciendo una mayor liquidez y distribución del riesgo.

Por otro lado, el plazo fijo paga todo el interés y capital al final del período, lo que puede ser menos flexible pero garantiza un rendimiento fijo y conocido desde el inicio.

Reflexiones Finales y Recomendaciones

El panorama para los plazos fijos en dólares ha cambiado notablemente en Argentina. Las tasas que ofrecen algunos bancos públicos y privados son hoy atractivas y, en muchos casos, superan la inflación internacional, lo que significa que los inversores pueden preservar y aumentar su poder adquisitivo.

Sin embargo, es fundamental evaluar el riesgo cambiario y la confianza que se tiene en las entidades financieras. La historia económica argentina nos recuerda que la desconfianza es comprensible, pero las condiciones actuales abren una ventana de oportunidad para quienes buscan una inversión conservadora en dólares.

Si decides apostar por un plazo fijo en dólares, considera diversificar tu cartera y mantener un monitoreo constante del mercado cambiario y las políticas económicas, especialmente en un año electoral. Además, compara las tasas ofrecidas por diferentes bancos y no descartes otras alternativas como bonos o letras que puedan complementar tu estrategia de inversión.

En definitiva, el plazo fijo en dólares vuelve a ser una opción viable y rentable, siempre que se tomen en cuenta los riesgos y se realice una planificación adecuada.

"Hoy, si ponés tus dólares en un banco, por ejemplo, en el Banco Nación a 90 días, te están dando una tasa del 3,25% anual, superior a la inflación en Estados Unidos. A 180 días y a un año, las tasas pueden superar el 4% y 5% anual respectivamente, algo impensado hace poco tiempo."

Este análisis nos invita a replantear nuestras ideas sobre dónde y cómo invertir nuestros dólares en el contexto actual. La clave está en informarse, evaluar riesgos y aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado.